朱平不同意

2019-10-17 16:07栏目:今日股市
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  广发基金朱平:内需概念和新消费、新技术等新兴行业中的有些股票将是历史给我们的机遇

  理财周报记者 朱昌斌/文

  7月25日到7月29日,这一周以暴跌开始,以银行股强势护盘收尾,这周A股市场让人印象深刻。是反弹结束了,还是多头在释放信号?

  7月25日,周一,上证综指下挫2.96%,跌去82点,深圳综指下挫3.13%,跌去386点。上一次市场如此暴跌还要追溯到两个月前的5月23日。

  7月25日前,博时主题行业的基金经理邓晓峰早喊出“反弹已经结束”。25日的暴跌后沪市一直在2700点上下徘徊,上行力量薄弱。这是否预示着,前段时间反弹已经终结?

  “市场结构性反弹还在呀。”广发基金副总经理朱平告诉理财周报记者,他并不认为反弹到此结束。

  周一大跌,反弹是否结束

  7月25日,周末美国债务谈判破裂、国内“7·23”动车追尾事件让周一A股市场蒙上阴影。

  开盘后市场不断走低,当日上证综指收报于2688点,跌82.04点,跌幅2.96%,深成指报收11966点,跌去386.26点,跌幅3.13%,双双收出大阴线。而另一方面,中小板与创业板更是分别暴跌3.74%和4%。

  暴跌来得突然,但或许并没有出乎博时基金经理邓晓峰的意料,对于之前股市反弹他持保守看法,“不管是时间还是空间上,市场调整远未到位。”

  邓晓峰认为,开始于6月21日的反弹特点是以中小板、创业板为主导,这代表反弹是以短线资金参与为主,不具备持续上涨的条件。从中小板、创业板本身来说,也只能是本轮行情的超跌反弹,本身实际的基本面和现在的估值差距较大。他认为短期反弹已经结束,后续市场将以调整为主。

  反弹是否结束?广发基金朱平提出了自己的看法。

  “即使是暴跌后的几个交易日,市场结构性反弹还在。”朱平告诉理财周报记者,他认为新技术、消费领域有些公司的业绩还在,所以还存在反弹的基础。

  对于市场后期将如何表现,申万菱信认为市场继续下跌的空间极为有限,市场仍然是牛皮市格局,或将维持以200点为空间的窄幅震荡,牛皮市格局并不会改变。

  孙建波在华商盛世二季报中表示,“由于投资者对通货膨胀、宏观调控力度有不同的预期,所以预计三季度股市仍会胶着。”

  通胀今年一直是市场高度关注的问题,对于通胀预期直接影响机构对于后市的看法。

  下半年通胀不乐观,但经济不悲观

  上周一市场暴跌后没有起色,有投资者认为其中很重要一部分原因是对于中国经济悲观预期的反映。

  博时某内部人士向理财周报记者透露,“公司投研部门基本都认为,下半年通胀形势不乐观。”

  博时邓晓峰表示,今年以来货币政策一直较为强势,银行间的资金面紧张程度也不断上升,在实体经济上则反映为制造业活动增势放缓,不管是中小企业还是大企业在贷款方面都有很大的压力。

  对于经济面悲观的看法,朱平告诉理财周报记者,“悲不悲观要看你怎么看,我更倾向于用经济数据说话。当前中国经济最好的方式是软着陆,只要不是硬着陆经济就不悲观。”

  朱平认为未来制约中国经济发展的方向可能存在于,一方面是投资拉动式增长方式难以长期维持下去,另一方面是人力成本等核心通胀问题能否解决。不过他表示国内目前已经在顶部,之后总体将会下调。

  此外,孙建波同样认为对于经济预期不用过于悲观,由于新增劳动力数量在减少,保持良好就业所需要的经济增速可以逐步下移,同时由于市场经历了一个短周期的去库存后,将步入一个短周期的补库存,所以没有必要对经济增速下降过于有压力。

  一样乐观的还有王亚伟,他在基金二季报中指出,未来通胀有望见顶回落,货币政策继续大幅收紧的可能性不大,股市进一步下跌的空间有限。部分股票经过前期调整后,长期投资价值逐步显现。

  德胜基金仓位测算数据显示,上周市场暴跌前,百亿以上大型基金仓位普遍提升,也反映了机构对于后市的信心。通胀得到调控可能性很大,在大跌过后投资者应该如何把握机会呢?

  内需消费新兴行业或是历史大机遇

  “内需概念和新消费、新技术等新兴行业中的有些股票将是历史给我们的机遇。”朱平告诉理财周报记者。

  他表示后市如果要再次反弹,消费概念股票机会很多,“短期来看,半年或者一个月,很难说立刻就能涨起来,但是中长期来看,买消费股肯定是没有问题的。”

  “新技术等领域对于个人投资者来说可能还有点复杂,但是按逻辑去找消费股却并不困难。”朱平表示,同时他建议从衣食住行几个角度选择消费公司。

  同样,邓晓峰也看好消费板块机会,“消费板块目前的估值是比较合理的,是基金为代表的机构投资者最爱好的板块。”他认为未来长线资金进场后,这个板块可能会有很大的上升空间。

  同时邓晓峰认为,交通运输和金融业本身估值已经较低,但是目前市场缺少长线资金,因此市场本身不具备出现大行情的基础,这些行业也继续处于低迷期,下跌空间不大,上涨时机未到。未来看好金融、地产、铁路运输等低估值的板块。

  兴业全球基金经理杨云告诉记者,“我看好消费、医药,以及新材料等新兴行业,未来这些领域的机会肯定不少。”

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